The Basics of the Non-Resident Speculation Tax (NRST) November 22, 2017
The NRST became effective as of April 21, 2017 in most major cities in Ontario including Toronto, Hamilton, Peterborough, Waterloo. It imposes 15% surtax on the total value of the property on all purchasers in Ontario who is a "foreign-entity" or a "taxable trustee". A "foreign entity" is either defined as a "foreign corporation" or a "foreign national" under the Land Transfer Tax Act (LTTA). A "foreign national" is defined in the Immigration and Refugee Protection Act as a person who is not a Canadian citizen or a permanent resident, and includes a stateless person. A "foreign corporation" is a corporation that is (i) not incorporated in Canada; or (ii) an unlisted corporation that is incorporated in Canada but is controlled, directly or indirectly, by a foreign national or another corporation that is not incorporated in Canada. A "taxable trustee" is a trustee of (i) a trust with at least one trustee that is a foreign entity; or (ii) a trust with no foreign entity trustees if a beneficiary of the trust is a foreign entity. As of today's date, there are no cases of any adverse audits or prosecutions for avoidance of the NRST; however, the Ministry of Finance is closely monitoring property transactions in Ontario for compliance, and failure to pay the NRST may be subject to a penalty, fine and/or imprisonment. Please note that there are NRST exemptions available to a "foreign national" purchaser under the LTTA, such as, (i) the purchaser is a nominee under the Ontario Immigrant Nominee Programme; (ii) the purchaser is a "protected person" within the meaning of Immigration and Refugee Protection Act ; or (iii) the purchaser is a spouse of a Canadian citizen or permanent resident. The term "spouse" as used in this Act draws the definition much broader than that under the Family Law Act in that it includes common law partners. Also, a "foreign entity" or a "taxable trustee" may be eligible for a rebate of the NRST paid, if no exemption applies to you, if a "foreign entity" (i) becomes a permanent resident of Canada within 4 years of the date of purchase; (ii) is an international student and has been enrolled in a full-time studies for a continuous period of at least 2 years from the date of purchase; or (iii) has worked full-time under a valid work permit in Ontario for a continuous period of at least 1 year from the date of purchase. If you think that any of the above exemptions or rebates apply to you, ensure that your lawyer is aware of this exemption available to you.
비거주자 투기세금 (Non-Resident Speculation Tax) 정리
2017년 4월부터 토론토, 피터보로, 해밀턴 등의 온타리오 주요 도시에 시행된 비거주자 투기세금 ("투기세금")은 부동산 매매금의 15%로써 "외국인" 구매자를 대상으로 추징됐습니다. 여기서 "외국인"의 의미는 온타리오 Land Transfer Tax Act (LTTA) 정의에 따라 "외국사람" 또는 "외국기업"으로 구별된다. "외국사람"에 경우 Immigration and Refugee Protection Act에 따르면 캐나다 시민 또는 영주권자 또는 국적없는 사람으로 정의되고 "외국기업"은 (가) 캐나다에서 설립되지 않은 기업 또는 (나) 비상장 캐나다 설립 기업으로 직간접적으로 외국기업 또는 캐나다에서 설립되지 않은 기업에 통제를 받는 기업을 말합니다. 캐나다 재무부의 통계에 따르면 현재까지 투기세금을 회피함에 따른 감사 또는 고발 사건은 없지만 재무부에서는 지속적으로 모든 부동산 거래의 투기세금 규정 준수 여부를 감찰하고 있고 위반 시 과징금, 벌금, 징혁의 형벌을 받을 수 있습니다. 그러나 투기세금에서 제외 또는 환불되는 조건이 아래와 같이 제시되어 있으니 해당 사항이 있으시면 부동산 거래 시 변호사와 잘 상의하시기 바랍니다.
제외조건:
가. 외국인 구매자가 Ontario Immigrant Nominee Programme에 대상 nominee임
나. 외국인 구매자가 Immigration and Refugee Protection Act에 따른 "protected person"임
다. 외국인 구매자가 캐나다 시민 또는 영주권자의 배우자임 (여기서 "배우자"의 의미는 Family Law Act의 넓은 정의에 따라 "common law partner"동거인을 포함함)
환불조건:
가. 외국인의 부동산 구매일 이후 4년안에 캐나다 영주권자가 됨
나. 외국인 구매자가 학생으로 구매일 이후 최소한 2년동안 지속적으로 full-time학생으로 등록되어 있음
다. 외국인 구매자가 구매일 이후 최소한 1년 동안 지속적으로 Ontario에서 유효한 work permit으로 full-time 근무하였음
The NRST became effective as of April 21, 2017 in most major cities in Ontario including Toronto, Hamilton, Peterborough, Waterloo. It imposes 15% surtax on the total value of the property on all purchasers in Ontario who is a "foreign-entity" or a "taxable trustee". A "foreign entity" is either defined as a "foreign corporation" or a "foreign national" under the Land Transfer Tax Act (LTTA). A "foreign national" is defined in the Immigration and Refugee Protection Act as a person who is not a Canadian citizen or a permanent resident, and includes a stateless person. A "foreign corporation" is a corporation that is (i) not incorporated in Canada; or (ii) an unlisted corporation that is incorporated in Canada but is controlled, directly or indirectly, by a foreign national or another corporation that is not incorporated in Canada. A "taxable trustee" is a trustee of (i) a trust with at least one trustee that is a foreign entity; or (ii) a trust with no foreign entity trustees if a beneficiary of the trust is a foreign entity. As of today's date, there are no cases of any adverse audits or prosecutions for avoidance of the NRST; however, the Ministry of Finance is closely monitoring property transactions in Ontario for compliance, and failure to pay the NRST may be subject to a penalty, fine and/or imprisonment. Please note that there are NRST exemptions available to a "foreign national" purchaser under the LTTA, such as, (i) the purchaser is a nominee under the Ontario Immigrant Nominee Programme; (ii) the purchaser is a "protected person" within the meaning of Immigration and Refugee Protection Act ; or (iii) the purchaser is a spouse of a Canadian citizen or permanent resident. The term "spouse" as used in this Act draws the definition much broader than that under the Family Law Act in that it includes common law partners. Also, a "foreign entity" or a "taxable trustee" may be eligible for a rebate of the NRST paid, if no exemption applies to you, if a "foreign entity" (i) becomes a permanent resident of Canada within 4 years of the date of purchase; (ii) is an international student and has been enrolled in a full-time studies for a continuous period of at least 2 years from the date of purchase; or (iii) has worked full-time under a valid work permit in Ontario for a continuous period of at least 1 year from the date of purchase. If you think that any of the above exemptions or rebates apply to you, ensure that your lawyer is aware of this exemption available to you.
비거주자 투기세금 (Non-Resident Speculation Tax) 정리
2017년 4월부터 토론토, 피터보로, 해밀턴 등의 온타리오 주요 도시에 시행된 비거주자 투기세금 ("투기세금")은 부동산 매매금의 15%로써 "외국인" 구매자를 대상으로 추징됐습니다. 여기서 "외국인"의 의미는 온타리오 Land Transfer Tax Act (LTTA) 정의에 따라 "외국사람" 또는 "외국기업"으로 구별된다. "외국사람"에 경우 Immigration and Refugee Protection Act에 따르면 캐나다 시민 또는 영주권자 또는 국적없는 사람으로 정의되고 "외국기업"은 (가) 캐나다에서 설립되지 않은 기업 또는 (나) 비상장 캐나다 설립 기업으로 직간접적으로 외국기업 또는 캐나다에서 설립되지 않은 기업에 통제를 받는 기업을 말합니다. 캐나다 재무부의 통계에 따르면 현재까지 투기세금을 회피함에 따른 감사 또는 고발 사건은 없지만 재무부에서는 지속적으로 모든 부동산 거래의 투기세금 규정 준수 여부를 감찰하고 있고 위반 시 과징금, 벌금, 징혁의 형벌을 받을 수 있습니다. 그러나 투기세금에서 제외 또는 환불되는 조건이 아래와 같이 제시되어 있으니 해당 사항이 있으시면 부동산 거래 시 변호사와 잘 상의하시기 바랍니다.
제외조건:
가. 외국인 구매자가 Ontario Immigrant Nominee Programme에 대상 nominee임
나. 외국인 구매자가 Immigration and Refugee Protection Act에 따른 "protected person"임
다. 외국인 구매자가 캐나다 시민 또는 영주권자의 배우자임 (여기서 "배우자"의 의미는 Family Law Act의 넓은 정의에 따라 "common law partner"동거인을 포함함)
환불조건:
가. 외국인의 부동산 구매일 이후 4년안에 캐나다 영주권자가 됨
나. 외국인 구매자가 학생으로 구매일 이후 최소한 2년동안 지속적으로 full-time학생으로 등록되어 있음
다. 외국인 구매자가 구매일 이후 최소한 1년 동안 지속적으로 Ontario에서 유효한 work permit으로 full-time 근무하였음